2021年全球制药和生物技术交易TOP100（附名单）

前段时间，PharmaCompass团队公布“2021年制药和生物技术交易100强”（名单详见文末），统计显示2021年生物制药并购交易的总价值较2020年出现进一步下滑，已降至 530 亿美元。具体来看，去年前两个季度表现尤为低迷，而第四季度并购活动有所回升。该机构认为，2021年前10大并购交易价值下降的主要诱因有几点：一是整个行业处在疫情大流行期；二是一些活跃机构退出并购交易市场；三是拜登政府高压下的反垄断环境。这些客观因素无疑给公司的大型合并计划带来了麻烦。

此外，2021年3月，美国、加拿大、英国和欧洲的联邦贸易委员会 (FTC) 及其对应的竞争执法机构成立了一个工作组，旨在分析、解决制药行业并购引发的各种竞争问题。如此一来，随着各项政策的推动，规模较小的交易有助于规避 FTC 带来的反垄断挑战。最终，2021年出现了几笔小型交易，而大型制药公司剥离非核心资产以精简其利益和投资组合。

CSL-Vifor、默克分别完成2021年最大的两笔交易

2021年最大的生物制药交易发生在12 月，彼时澳大利亚巨头CSL以 117 亿美元（约合 109 亿瑞士法郎）的全现金交易收购了拥有 88 年历史的瑞士制药商Vifor 。此次收购是CSL血浆采集业务在遭受Covid-19大流行打击下实现多元化计划的一部分。

该交易预计将在2022年年中完成，CSL一并获得Vifor的缺铁、肾脏和心肾疾病治疗药物，以及其在瑞士和葡萄牙的生产基地。同时，收购完成后，CSL 在开发阶段的产品线将增加到 37 种，比其现有的在研药物系列增加32%。

紧随其后的则为默克于2021年9月以115亿美元收购Acceleron Pharma的交易。尽管这笔交易当时遭到Acceleron 股东的一些反对，但默克最终于11月完成收购。此次交易进一步丰富了默克公司在免疫肿瘤学方面的研发管线。同时，默克借此获得Acceleron的主要临床候选药物和潜在的一流肺动脉高压（ PAH ）药物 Sotatercept，预计该药的峰值销售额将达到 20 亿美元。

2021年的第三大交易则是Jazz Pharmaceuticals以 72 亿美元的价格收购GW Pharmaceuticals，该公司（GW Pharmaceuticals）总部位于英国，目前是（英国）首个处方大麻素药物Epidiolex 的制造商。Epidiolex 是一种源自大麻植物的大麻二酚口服溶液。2018 年，FDA 批准使用该药物治疗由Lennox-Gastaut 综合征和 Dravet 综合征引起较为严重的早发性癫痫。同时，该药物也被用于治疗结节性硬化症。

辉瑞、赛诺菲疯狂“购”

辉瑞与德国合作伙伴BioNTech共同开发的Covid-19疫苗自上市以来销量一路飙升。在这种大好的形势下，该公司在2021年连续完成了几单大手笔交易，以丰富其他研发管线。

去年12 月，辉瑞宣布以67亿美元现金收购Arena Pharmaceuticals ，以帮助加强其胃肠病学和炎症药物组合。通过交易，辉瑞获得Arena的主要候选药物 etrasimod ，该药物正在进行溃疡性结肠炎的后期试验和克罗恩病的中后期研究。如果顺利获批，etrasimod将正面挑战百时美施贵宝的溃疡性结肠炎药物 ——Zeposia ( ozanimod ) ——该药物在2021 年5 月获得FDA 的批准。上述交易预计将于2022 年上半年完成。

辉瑞在2021年的第二大收购是以22.6 亿美元收购Trillium Therapeutics，该交易已于2021年11月顺利完成。而这笔交易的重点则是Trillium开发的两款CD47抗体。

在引入Covid-19 疫苗的竞赛中，相较于辉瑞，赛诺菲则没有那么幸运，其在2021年遭遇几番挫折。为了加强其药物管线，赛诺菲在2021年8 月以32 亿美元收购了美国生物技术公司Translate Bio 。同年9 月，该公司又以19亿美元收购美国生物制药公司Kadmon Holdings。通过交易，赛诺菲获得Kadmon Holdings产品线，其中包括免疫和纤维化疾病的候选药物以及免疫疗法。

肿瘤学、罕见病、RNA 疗法成为并购的“高频率词”

与过去一样，肿瘤学依然是并购的驱动力。肿瘤领域的一些较大交易包括安进以25 亿美元收购 TeneoBio 、辉瑞收购 Trillium 以及拜耳以20 亿美元收购Vividion Therapeutics 。

同时，罕见病和免疫学也引发了一场并购热潮。比如Horizon Therapeutics以30亿美元收购罕见病药物公司 Viela Bio。通过收购Viela Bio，Horizon将Uplizna纳入其罕见病药物组合。Uplizna是FDA 批准的首个也是唯一一个用于治疗视神经脊髓炎谱系障碍（ NMOSD）的消耗B细胞的人源化单克隆抗体。

此外，并购浪潮中出现了围绕核糖核酸( RNA )进行的交易。比如，诺和诺德以33亿美元收购RNA干扰(RNAi)专家Dicerna，进而挖掘转换体内脱靶蛋白的潜力；辉瑞通过三项新交易巩固了其在mRNA领域的地位，其中包括与基因编辑公司Beam Therapeutics达成的30亿美元交易；赛诺菲收购了Translate Bio及其用于表达蛋白质的mRNA平台——这种方法在Pfizer-BioNTech 和 Moderna的 Covid-19疫苗取得成功后获得了突出地位；武田与Poseida Therapeutics签署了一项基因疗法研究合作，可为后者带来36亿美元的收入；阿斯利康从Ionis Pharmaceuticals获得了一种药物许可，旨在挑战辉瑞（Pfizer）和Alnylam。

大型制药公司对剥离非核心资产表现出兴趣

在过去的几年里，大型制药公司剥离了他们的非核心业务。例如，2020 年，辉瑞将其仿制药业务 ( Upjohn ) 拆分为与Mylan的合资企业；葛兰素史克已经与辉瑞公司敲定了一家消费者健康合资企业，并计划在2022 年之前将其拆分为一家独立的公司。而这一趋势一直延续到2021 年，如默克将其女性健康产品组合以及生物仿制药和成熟药物分拆到欧加农；强生表示计划拆分其消费者健康业务；诺华希望出售其仿制药部门Sandoz。