700多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国

00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"

00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"

作者:清猗
编辑:欣宇
审核:辰公子
00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"


泰格医药可以说是临床CRO赛道中的龙头公司,其实它更多的可以被看成是一家医药PE投资公司


00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"


公司2004年在杭州成立,2012年登陆创业板,成为国内第一家在 A 股上市的 CRO公司;2020年,公司在香港联交所主板挂牌并上市交易,开启“A+H”双资本平台布局。2018年6月,公司董事长叶小平通过大宗交易方式减持所持有的1.9993%公司股份,引入著名的投资机构淡马锡和高瓴资本进入。


在临床CRO领域,泰格医药在国内已取得国内霸主地位。


00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"

资料来源:Frost & Sullivan,泰格医药 H 股招股书

泰格并不满足于做CRO服务,从2014年开始就开始大力开展医药企业的投资业务。

从2014年7月起,先后参加了50多个股权投资基金的建立,主要进行医药企业的投资。

泰格寻找优秀的医疗健康标的投资并入上市公司体内,投资收益也正逐步成为公司目前利润的稳定来源。

从2014年开始到2020年,泰格医药可供出售的金融资产从0.47亿元大幅上升到12.22亿元。

00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"

资料来源:泰格医药历年年报

从年报披露的投资收益来看,近几年最高占到净利润的24%,常年稳定在10%以上。说明投资收益已经相对稳定。

00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"

资料来源:泰格医药历年年报

2021年6月11日,泰格医药与杭州市国有资本投资运营有限公司、杭州高新创业投资有限公司及杭州泰珑创业投资合伙企业(有限合伙)签订了《关于设立杭州泰格生物医药产业基金之意向协议》。基金将主要围绕杭州市重点发展的生命健康产业,重点关注创新型医疗器械、生物医药、医疗服务、医疗信息化、数字疗法、智能制造等企业,投资覆盖企业发展的各个阶段。

预计基金总规模为人民币200亿元。其中,杭州市国有资本投资运营有限公司指定其全资子公司杭州产业投资有限公司拟认缴出资人民币50亿元,杭州高新创业投资有限公司拟认缴出资人民币50亿元,杭州泰格医药科技股份有限公司指定其下属企业拟认缴出资人民币98亿元,杭州泰珑创业投资合伙企业(有限合伙)拟认缴出资人民币2亿元。各合伙人将在为期5年的投资期内根据项目投资进展分期出资。

泰格医药拟认缴近百亿元,这是到目前最大的一笔股权基金投资。

从下表可以看出,2014-2021年泰格医药参与的医药类投资基金有57支左右,基金总规模高达727亿元

00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"

资料来源:泰格医药公告整理(如有遗漏,欢迎留言补充)


 总结

通过产业基金寻找合适的医疗健康行业的标的进行投资是泰格医药目前的主要方式之一。据中信建投研报,目前泰格医药的产业基金并购运作逻辑是产业基金负责寻找、筛选、投资或并购符合公司产业发展战略的项目并进行投资,之后由产业基金协同上市公司进行业务整合和管理,并在合适时机通过资产注入方式纳入到上市公司体系内。

一般而言,产业基金所投项目上市公司有优先收购权利,且被上市公司收购是主要的退出方式。退出时,由上市公司支付现金或股票,借此实现一级市场投资收益,上市公司获得优质资产注入,提升公司价值。

参考资料:

  • 泰格医药公告 
  • 中信建投证券


00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"
END

版权声明/免责声明
本文为投稿作品,仅供感兴趣的个人谨慎参考,非商用,非医用、非投资用。
欢迎朋友们批评指正!衷心感谢!
文中图片为授权正版图片,或来自微信公共图片库,或取自网络
根据CC0协议使用,版权归拥有者。
任何问题,请与我们联系。衷心感谢!
00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"


00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"

推荐阅读

00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"
00多亿产业基金,泰格医药的超级PE帝国"点击这里,欣赏更多精彩内容!

本篇文章来源于微信公众号:药时代

发布者:药时代,转载请首先联系contact@drugtimes.cn获得授权

分享本页
返回顶部