2020年中国收入最高的三大医药公司干了什么?加速转型!

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2020年中国收入最高的三大医药公司干了什么?加速转型!

2020年中国收入最高的三大医药公司干了什么?加速转型!

2020年中国收入最高的三大医药公司干了什么?加速转型!

截止目前为止,中国收入最高的三大医药公司分别是国药控股、华润医药和上海医药。整体来看,三大医药流通公司中国药控股收入利润增速最快,其中零售和器械板块增长超20%,华润医药收入有小幅下降,但费用率控制较好,利润小幅增长,上海医药处于两者之间。
图表1.国药控股、华润医药、上海医药2020年业绩(点击图片放大)
2020年中国收入最高的三大医药公司干了什么?加速转型!来源:公司年报,中康产业资本研究中心
国药控股:分销业务风采依旧,把握器械及零售市场契机加快推进创新业务
医药分销:受益于内生性的业务扩张和网络下沉,集团直销业务收入占比及源自非省会城市的收入占比持续扩大,基层市场业务持续拓展,各省、市、自治区的终端网络覆盖已经超过50万家,集团在前三期带量采购品种的获取率依然处于行业领先地位,市场占有率和配送总量显著增加。
医药零售:新冠疫情让医药分家、处方外流等趋势在加速显现,国药控股旗下的药房也有所受益,截至2020年末,零售门店总数达到8,977家,同比增加2,773家,国药控股国大药房的零售药店达7,660家,同比增加2,639家,国大药房营收194亿,同比提升44%;
此外,集团以批零一体和全国一体的战略重点提升店内咨询和用药指导等专业药事服务能力,推动优势明显的重症慢病药房、医保统筹药房及DTP药房等专业药房的持续增长,2020年集团专业药房1,317家,同比增加134家。
医疗器械:受益于新冠疫情及收购扩张,器械业务增速较快,而2020年11月份的高值耗材带量采购正式落地标志着器械分销行业转型变革正式迈入深水区,器械分销行业面临着与药品分销相似的改革路径,器械分销行业的风险和机遇并存,集团具备网络规模优势和创新服务能力,将加速显现优势。
目前集团已经初步具备医用耗材品类内百余品规产品的生产制造能力,产品销售迅速覆盖全国范围内31个主要城市,地级市覆盖率进一步提升至76%,这为本集团未来向上游延伸奠定坚实基础,其实早在2018年2月,国药器械就已经入驻了武汉光谷生物城,并表示要在临床医疗器械和智能可穿戴设备发力。
未来战略:(1)把握基层市场巩固分销龙头地位,通过与上游合作创新药专利药等竞争能力较强的产品来强化渠道服务能力;(2)把握分散的器械市场集中度提升契机,通过内生外延扩大布局,在推进药械联动的同时向上游延伸;(3)把握零售市场集中度提升契机,通过领先的药事服务能力及供应链优势推进药房扩张,探索新型服务模式提升to C的服务能力;(4)深入推进数字化升级提升业务运营效率,落实企业数字化转型、互联网应用、组织结构转型、人才培养储备等核心发展战略目标。
上海医药:工业端通过内生组织改革外延丰富管线来向创新药企转型,商业端继续巩固流通龙头地位
概览:截止2020年底分销网络覆盖全国31个省市及自治区,覆盖各类医疗机构超过3.2万家,零售网络分布在全国16个省区市。

工业

受疫情影响,2020年60个重点品种销售收入133.18亿元,同比下降1.55%,平均毛利率70.51%,而公司过亿品种由2019年35个大幅增至42个,其中10-15亿2个5-10亿4个。
设立医药投资基金,参与设立总规模500亿元的上海生物医药产业股权投资基金,并于报告期内完成了首期70亿元人民币基金的募集工作。
战略布局疫苗领域,2020年11月作为领投方参与了成都威斯克生物医药有限公司的A轮融资,该公司是一家研发生产疫苗和肿瘤创新药的生物医药公司,主打产品已完成Ⅱ期临床试验;此外公司也建立了2亿剂的疫苗产能用于生产康希诺疫苗。
布局高端领域,提升制造能级,聚焦治疗性抗体、细胞治疗、基因治疗、微生态等生物医药创新领域,全力打造全国领先的创新孵化器和CDMO平台以及抗体产业化平台,抗体产业化生产面积将达10万平米,生物反应器规模将达12万升,预计2023年建成一期;此外公司还与浙江九洲药业股份有限公司新设合资公司,共同开展高端制剂及改良型药物的开发。
融产结合推动创新,与中科院分子细胞卓越中心战略合作以实现科学研究成果和前沿创新技术的孵化、转化;获取国家儿童医学中心CAR-T临床研究技术成果,与上海交大附属上海儿童医学中心合作CAR-T的相关研究。申报上海市市级科技重大专项“超限制造”项目,该项目由上海医药与华东师范大学、华东理工大学合作建设,重点研究连续生产工艺替代传统釜式工艺,引领原料药制造重大变革。
加大研发投入坚定转型为研发型药企,公司已进入临床前及后续研究阶段的创新药管线由2019年的17个增至25个,其中15个产品进入临床或已上市,全年研发支出19.72亿同比增加4.63亿,占工业销售收入的8.3%,其中研发费用16.57亿元同比增22.76%,近5年公司研发投入增长近3倍,从2016年的6.70亿到2020年的19.72亿,累计研发创新投入达63亿,年复合增长率超过30%。
图表2.上海医药2020年研发管线(点击图片放大)
2020年中国收入最高的三大医药公司干了什么?加速转型!来源:公司年报,中康产业资本研究中心
重构研发激励体制,对标市场化的科技创新人员中长期研发创新激励机制,出台制度化的中长期激励方案和跨部门长效协作机制,给予研发人员项目跟投、科研成果收益提成等多种激励方式。
一致性评价和ANDA审评进展:16个品种通过了仿制药一致性评价,截至目前获批品种合计已达21个,共完成申报36个品种,其中固体制剂30个品种,注射剂6个品种,新一代抗癫痫药醋酸艾司利卡西平片获得美国FDA的ANDA暂时批准,6个产品完成ANDA申报。

商业-分销

深化和药企的合作,创造协同效应,为集采中标企业提供市场准入、备货仓储及项目推广等增值服务,并且推进创新药企的合作。如作为科创板上市药企艾力斯的战略投资者,与其签署了战略合作协议,作为港股上市药企赛生药业的基石投资者,与其上市及管线产品开展深度合作。
通过并购方式加速国内分销网络覆盖,收购了南京排名第三的流通企业润天生化后,实现全江苏省有效覆盖,并完成了湖南、云南、山东等省的省平台建设及网络延伸布局。
巩固进口代理龙头地位,推进疫苗业务,引入17个进口总代品种,2020年公司进口疫苗业务收入52.3亿元同比提升53.2%,代理的GSK重磅品种重组带状疱疹疫苗于7月2日正式开针,全年实现销售达4.87亿元。
启动三大物流中心建设,根据国家“建设现代流通体系”的要求,推进绥德路二期、宝山和临港三大集约化现代化智能化超级物流中心建设。

商业-零售

零售药房总数超过2,000家,上线超过10家DTP药房。
上药云健康:上药云健康以DTP专业药房和互联网+服务为两大业务基石,依托公司互联网医院+药品供应链服务延伸项目的优势,加速医院诊疗线上化,目前已对接232家医院,并与多家互联网医疗平台实现业务对接,建立了线上处方流转处理模式,在多个省份完成电商平台建设。2020年上药云健康已完成10.3亿元的B轮融资。
镁信健康:是“互联网+医+药+险”闭环生态模式的领头羊,目前旗下创新医疗支付及患者福利平台药康付为患者提供互联网+医疗管理服务,是国内最有影响力的综合药品福利品牌之一,已与苏州、杭州等34个地市政府合作推出定制化城市补充医疗保险,药益保商保PBM服务平台的特药险产品市场占有率近90%。2020年3月镁信健康获得中国人寿A+轮战略性融资,2021年3月引入了包括上海生物医药产业股权投资基金、蚂蚁集团、创新工场、华兴新经济基金和北极光创投等在内的多方外部投资机构,完成10亿元B轮系列融资。
华润医药:加速外延扩张转型,器械DTP业务高速增长
概览:截止2020年底华润医药集团医药分销网络已覆盖至全国28个省、直辖市及自治区,客户数量超过11万家,其中包括二、三级医院8,003家,基层医疗机构客户近7万家,其中2020年新增覆盖约2.2万家。
制药业务:疫情和国家集采导致处方药收入下降较大,但以OTC和保健品为主的CHC(消费者健康护理)业务因为阿胶产品大幅提升而同比增长10.6%。
分销业务:受益于疫情的影响,分销业务中的器械板块收入超200亿元,增长超过40%,并且公司也在业务积极向生产端延伸,继续打造医院药械供应链管理项目(SPD)专业服务。此外,华润医药的B2B在线平台润药商城已在24个省上线,全年在线累计交易额逾人民币250亿元。
零售业务:公司目前零售业务以专业药房为主,零售业务增速较快,但毛利率有所下降,主要是低毛利的DTP业务增长较快。
图表3. 2020年华润医药的外延扩张举措(点击图片放大)
2020年中国收入最高的三大医药公司干了什么?加速转型!来源:公司年报,中康产业资本研究中心
研发:(1)在研项目199个,其中新药项目68个,在研的生物药有11个,其中7个为生物新药,主要涉及肿瘤和免疫、代谢和内分泌、呼吸系统、血液、心血管、中药经典名方等领域;(2)开展的一致性评价专项项目64个,20余个项目已开展了生物等效性临床试验;(3)2020年公司合计共签署35个国际合作项目,涉及13个国家。
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END
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