刚刚!默沙东108亿美元收购一家自免领域biotech,核心产品刚做完2期

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2023年4月16日,默沙东和Prometheus Biosciences共同宣布,两家公司已达成协议,默沙东将以每股200美元的价格完成对Prometheus的收购,总金额高达108亿美元。

Prometheus直译为“普罗米修斯”,是一家成立于2016年的biotech公司,主攻自免性疾病领域,更具体一点的话,是IBD(炎症性肠病),目标是通过精准医学开发相关的药物及伴随诊断。

其核心产品PRA023的三个适应症:克罗恩病(CD)、溃疡性肠炎(UC)、硬皮(SSc-ILD)病有两个是IBD疾病。

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从管线上来看,默沙东发起并购的主要目标就是PRA023,这是一款2022年12月7日才披露2期临床结果的产品。为了一款刚过2期临床的产品花这么多钱,上次看到这种交易还是在去年,Summit50亿美元引进康方PD-1/VEGF双抗的时候。

不过虽然都是大交易,但Summit只付了5亿美元首付款,而默沙东可是108亿美元全款收购。另外,PD-1/VEGF双抗也是能让人产生无限遐想的双抗产品,有望在PD-1的基础上更新迭代。PRA023有这个价值吗?

从现有的资料来看,有一点,但不多。

PRA023是一款靶向T1LA的抗体药物,如果对T1LA感觉陌生的话,它还有两个名字:VEGI、TNFSF15。这两个名字一看,就跟VEGF和TNF有点关系,事实上也的确如此,中文翻译过来叫:血管内皮生长抑制因子(VEGI)或者肿瘤坏死因子超家族成员15(TNFSF15)。现有数据显示TL1A可能成为治疗肠道炎症的关键介质。

根据Prometheus官网介绍,T1LA正是由其创始人Stephan Targan博士发现。Stephan Targan博士潜心研究IBD二十多年,并建立了IBD生物库,将其与临床数据相匹配后,发现了T1LA靶点。

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Stephan Targan博士

根据智慧芽数据库显示,目前全球仅有7款靶点TL1A的在研产品,其中3款进入了临床阶段,分别所属辉瑞、Prometheus和安进,安进的产品尚在临床1期,辉瑞和Prometheus在临床二期,Prometheus稍微领先一步,已经披露了二期临床结果,预计2023年迈进三期临床。

换句话说,这是一款由靶点发现者加持的,潜在的first-in-class的产品,有望改变IBD领域的治疗格局。

临床数据上也不错,用于治疗UC,12周就能比安慰剂组高25%的临床缓解率(26.5% vs 1.5%);用于治疗CD,12周达到了49.1%的临床缓解率,CD是单臂试验,对照的是历史安慰剂效果(大概16%),所以高了33%。

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溃疡性结肠炎(UC)治疗数据

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克罗恩病(CD)治疗数据

为了表明自己确实是目前最强治疗药物,Prometheus把同行拉出来对比了一下。

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PRA023 vs 其他药物

按照这个数据,PRA023确实是比较有潜力的,基本上巅峰销售额达到40亿美元,默沙东就是稳赚不赔。何况Prometheus还画了个那么大的饼,说这俩疾病领域有490亿美元市场,比NASH还大一点。

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算上伴随诊断、技术平台、IBD生物库、其余在研管线等等资产,虽然溢价了一倍,还是值这个钱的。

现在能一口气掏出百亿美元以上现金的,除了辉瑞也就是默沙东了,两家靠着P药和M药在去年获得了大量资金,热钱急于脱手也能理解。于是乎我们就在今年上半年看到了400亿美元收购Seagen和108亿美元收购Prometheus的两笔大案。

顺带提一句,由于此前默沙东持有一部分Seagen的股票,所以辉瑞掏出来的400亿美元,有一部分是落入默沙东口袋的,现在又被拿来收购了Prometheus,算是彻底花完了。

不过这笔钱能不能回本还是得看后面的三期临床,因为Prometheus这两个试验的样本量都有点小,UC的试验只入了135人,CD的试验更是直接单臂。与同类药物的2期临床试验相比,都要小很多。

距离2023年上半年结束还有两个半月的时间,不知道还能不能再看到一次“神仙打架”的交易。

参考资料:
1、Prometheus官网

2、clinicaltrials.gov

3、默沙东官网

4、其他公开资料

封面图来源:默沙东官网

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本篇文章来源于微信公众号: 药时代

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