中国GLP-1市场首次突破20亿元

▎Armstrong

2022年2月2日，诺和诺德发布2021年财报，利拉鲁肽销售额22.88亿美元、司美格鲁肽皮下注射销售额51.22亿美元，口服司美格鲁肽销售额7.35亿美元，合计达到80亿美元，全球GLP-1市场份额超过一半。

中国GLP-1市场首次突破20亿元

160亿美元市场中，度拉糖肽为60亿美元左右，司美格鲁肽为58亿美元，利拉鲁肽为23亿美元。司美格鲁肽今年即将超过度拉糖肽登顶最畅销降糖药，但后续还要面临礼来GLP-1R/GIPR双靶点激动剂Tirzepatide上市带来的冲击。

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GLP-1正在从糖尿病和肥胖扩展到更广泛的治疗领域，包括心血管、慢性肾病、NASH、阿尔茨海默症等。

中国GLP-1市场首次突破20亿元

欧美发达国家，GLP-1市场已经占到降糖药的30%左右，而中国GLP-1市场起步较晚且价格敏感性高，GLP-1市场仅占到降糖药的6%，至少还有有几倍的增长空间。

中国GLP-1市场首次突破20亿元

从2018年利拉鲁肽进入医保后，中国GLP-1市场迎来了爆炸式增长，诺和诺德占有绝对的统治地位。2021年，诺德诺德在中国GLP-1的销售额为18亿元人民币，增长率达到73%。

中国GLP-1市场首次突破20亿元

诺和诺德在中国GLP-1市场占有70%以上的市场份额。

中国GLP-1市场首次突破20亿元

根据诺和诺德的中国销售额数据和市场份额数据，可以计算中国GLP-1的整体市场规模。2021年国内GLP-1市场规模首次突破20亿元，达到24.6亿元人民币，相比五年前增长接近10倍。2021年，国内胰岛素市场规模为250亿元人民币，意味着GLP-1达到胰岛素市场规模的十分之一。随着胰岛素集采冲击，叠加GLP-1市场的高速增长，GLP-1受体激动剂将成为未来几年国内降糖药市场增长的主要推动力。

中国GLP-1市场首次突破20亿元

总结

近年来国内GLP-1受体激动剂市场几乎以翻倍的速度在增长，此消彼长之间，预计未来几年内GLP-1将接近甚至超过胰岛素的市场规模，接近欧美成熟市场的状态。司美格鲁肽之后，适应症拓展和GLP-1、GCG、GIP多靶点激动剂成为新的研发方向。国内方面，一如胰岛素时代，国产替代仍面临巨大挑战。无论是司美格鲁肽（注射+口服）还是礼来的Tirzepatide，都是国产GLP-1们必须面对的竞争对象。

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