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今早，CRO板块暴力拉升。药明康德开盘大涨7%，回归100元以上关口，盘中一度涨停；博腾股份开盘涨幅5.55%，最高接近涨停。医药产业有所升温，究其原因，或与昨天行业发布的4条重要公告有关：
01
据公司公告显示，药明康德开年以来经营形势喜人，公司独特的一体化CRDMO （合同研究、开发与生产）和CTDMO（合同检测、研发和生产）业务模式持续发力，2022年1至2月在手订单和销售收入同比增速均超过65%，创下历史新高。
预计2022年Q1收入同比增长将达到65-68%，全年公司收入同比增长有望达到65-70%。
来源：雪球
辰公子点评：医药行业整体遇冷已经超过半年时间，CRO作为最坚挺的板块之一，曾经一度升温，但2022开年以来仍旧持续下跌。但行业的整体逻辑未变，仍是高景气赛道。甚至在biotech融资难度增加、国家监管收紧，导致客户群体减少的情况下，头部CRO公司的订单反而呈上涨趋势，业绩变得更加乐观。
行业火热，百花齐放终究不是正常现象，经历波动以后出现的头部企业与其他企业的分化才是常态。已有药企高管预言，未来5年，中国的新药研发产业将加剧分化现象，强者愈强、弱者淘汰将会出现。
02
据公司公告显示，2022 年开年期间，片仔癀销售势头向好，市场呈现旺销态势，顺利实现了“开门红”。经公司初步核算，2022 年 1 至 2 月，公司实现营业总收入 16 亿元左右，同比增长16%左右；实现归属于上市公司股东的净利润 6 亿元左右，同比增长 20%左右。
来源：雪球
辰公子点评：片仔癀同药明康德一样是是板块龙头企业。中药板块在年初整个医药产业遇冷的情况下，特立独行得走出一波主升浪，与主版块分化的形式明显。
此次是片仔癀首次披露月份业绩公告，但效果似乎不如药明康德明显。开盘上涨2.74%后股价持续回落，盘中涨幅一度为负。或许与其经历年初的主升浪，导致后续上涨动力不足有关。而CRO板块则因为下跌幅度较大，此次上涨动能明显要强于中药板块。
03
据公司公告显示，为匹配快速增长的临床前和临床早期（CRO）业务发展需求，博腾股份拟以人民币 26,600 万元（2.66亿元）的价格现金收购睿智化学所持有的凯惠药业100%股权。本次交易完成后，公司将持有凯惠药业 100%股权，凯惠药业将成为公司全资子公司，并纳入公司合并财务报表范围。
辰公子点评：博腾的股价波动对比其他CRO龙头企业，要相对稳定很多，并未经历长期低迷，相较于其他企业，此前上涨的幅度也并不剧烈。2月份与辉瑞签订6.81亿美元的超级订单，现在又因业务发展需求收购凯惠药业，都透露了公司业务正在迅速扩张的信息。
公司股价也在今天再次拉升，最高接近89元，距离股价峰值的109.77元，已经回升至80%的位置。相比较而言，药明康德，凯莱英等CRO龙头企业，目前只回升至股价峰值的60%左右。
04
据公司公告显示，中国医药将在协议期内（2022 年度）负责辉瑞公司新冠病毒治疗药物 PAXLOVID™在中国大陆市场的商业运营。产品的最终使用及销售情况受疫情防控等因素影响存在较大不确定性，且预计相关业务规模占公司整体业务量比重较小，对公司近期经营业绩无重大影响。
来源：雪球
辰公子点评：尽管公告明确指出，相关业务规模占公司整体业务量比重较小，对近期业绩无重大影响。但因近段时间国内疫情反复，情绪力量一定程度上占据了资本市场的重要因素。
结语
医药产业向来是长坡厚雪的赛道，剧烈波动、高度火热，极度遇冷都不是常态。真正对产业抱有信心的人，才能在这样的大环境下坚持下去。
医药行业，非但“投”择“企”，“企”亦择“投”也。
备注：
1、本文不构成任何投资建议，入市需谨慎，投资需小心。
2、文章内容如有错漏、不当之处，欢迎批评指正。
参考资料：
1、各公司公告
2、其他公开资料
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